多款国产高速光通讯芯片参预量产阶段，国产光纤产能已排至2027年，光通讯产业链正迎来一轮由AI算力需求驱动的景气上行周期。从数据中心里面的光模块互联，到跨区域的光纤传输收集，光通讯是复古AI算力集群高效驱动的底层基础要领。当算力需求指数级增长，光通讯硬件——尤其是PCB载板、高速覆铜板和光模块基板——的供给能力成为产业链的要津瓶颈。

一、AI算力集群驱动光互联需求爆发

AI大模子考验对GPU集群之间的数据传输速度条件极高，传统电互联决策在带宽和功耗上已接近极限，光互联成为势必领受。英伟达（NVDA.US）GB300等新一代GPU的NVLink互联带宽捏续培植，配套的800G和1.6T光模块参预大范围部署阶段。这一趋势径直拉动了高速PCB板、高频覆铜板和光模块基板的需求，光通讯硬件产业链参预“量价皆升”通说念。

二、国产光芯片和光纤的供给能力跃升

国产高速光通讯芯片——包括EML激光器芯片、硅光芯片和DSP芯片——在工夫熟悉度和良率上得回显耀冲突，部分家具已杀青对入口决策的替代。同期，国产光纤预制棒产能的捏续延迟使光纤供给能力大幅培植，产能排期至2027年反馈了巨匠光收集开采需求的蓬勃。在光芯片和光纤两个要津门径，国产替代的程度正在加快。

四、中枢标的一一拆解

鹏鼎控股（002938.SZ）是巨匠PCB行业的向上企业，开云·体育 (kaiyun)官方网站在奇迹器高速PCB板和光模块PCB板领域具有深厚蕴蓄。公司家具世俗利用于数据中心交换机、AI奇迹器和高速光模块，受益于AI算力基础要领开采带来的高端PCB需求增长。鹏鼎控股在高端HDI板和类载板领域的工夫储备为其在光通讯PCB市聚积保捏竞争上风提供了复古。

生益科技（600183.SH）是国内覆铜板（CCL）行业的龙头企业，覆铜板是PCB的中枢原材料，其高频高速特质径直影响光通讯硬件的信号传输性能。公司的高频高速覆铜板家具已通过多家头部光模块和奇迹器厂商的认证，在AI算力硬件升级周期中，高端覆铜板的附加值显耀培植。

深南电路（002916.SZ）是国内高端PCB和封装基板领域的蹙迫供应商，家具消散通讯设备、数据中心和半导体封装等利用场景。公司在高速背板和奇迹器主板领域的工夫蕴蓄，使其在光通讯和数据中心基础要领开采中占据有意位置。封装基板业务的拓展也为公司掀开了新的增漫空间。

沪电股份（002463.SZ）是高速PCB领域的专科制造商，企业通讯板和汽车板是公司两大中枢家具线。在AI奇迹器和数据中心交换机需求增长的驱动下，公司高速多层PCB板的订单量捏续攀升。沪电股份在高层数、高密度PCB板领域的工夫上风契合了光通讯硬件升级的主义。

五、慈祥念念路

铺张电子ETF易方达（562950）kaiyun sport，追踪铺张电子指数（931494.CSI），范围约19.62亿元，被市集定位为“巨匠算力硬件上游”指数家具。该指数消散了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的中枢领域，因素股中包含了多家在光通讯硬件产业链中具有蹙迫地位的企业。投资者可慈祥该家具在光通讯景气周期和AI算力硬件升级布景下的建立价值。